Expertise — Acquisition
Repreneurs individuels, dirigeants en croissance externe ou investisseurs : nous accompagnons la reprise d’entreprises saines comme d’entreprises en difficulté, de l’identification de la cible jusqu’aux premiers mois de la nouvelle direction.
Pour qui
Cadres et dirigeants qui souhaitent devenir chefs d’entreprise par la reprise : définition de la cible, recherche, montage financier, négociation.
Acquisition d’un concurrent, d’un fournisseur ou d’une activité complémentaire, et intégration de la société reprise.
Identification d’opportunités, analyse et structuration de la prise de participation, recherche de partenaires.
Deux situations
Rachat des titres d’une société ou d’un fonds de commerce dans le cadre d’une négociation de gré à gré avec le cédant. Le montage repose le plus souvent sur une holding de reprise, l’apport du repreneur, la dette bancaire et, le cas échéant, un crédit vendeur.
Identification · Analyse · Valorisation · Montage financier · Négociation · Audit
Reprise dans le cadre d’une procédure collective : l’offre est déposée auprès de l’administrateur judiciaire ou du liquidateur, puis examinée par le tribunal. Les délais sont courts, l’information limitée, et la relance doit être financée dès le premier jour.
Procédures adaptées · Offre de reprise · Montage · Restructuration · Partenaires financiers
Déroulé
Profil de cible, secteur, taille, zone, capacité de financement et projet du repreneur.
Recherche de cibles et analyse des dossiers, y compris ceux de reprise à la barre.
Lecture des comptes, EBE retraité, risques, potentiel et prix acceptable.
Holding de reprise, apport, dette bancaire, crédit vendeur, investisseurs, prêts d’honneur.
Lettre d’intention, audit, garanties ; ou offre de reprise présentée au tribunal.
Transition avec le cédant, restructuration si nécessaire, premiers mois de la nouvelle direction.
Points d’attention
Dans une reprise avec holding, la dette est remboursée par les remontées de la société reprise. L’EBE retraité doit couvrir les annuités, les investissements et un niveau de vie raisonnable du repreneur.
Comptable, juridique, social, fiscal : l’audit confirme les hypothèses du prix et alimente la garantie d’actif et de passif.
Clients, fournisseurs et salariés suivent souvent le dirigeant. Une période d’accompagnement bien définie protège la valeur reprise.
Un prix de reprise bas n’est pas une bonne affaire si la relance n’est pas financée : besoin en fonds de roulement, investissements, confiance des partenaires.
Reprise d’entreprise en difficulté
Auvergne-Rhône-Alpes
Questions fréquentes
Oui. Nous accompagnons aussi bien des repreneurs personnes physiques, cadres ou dirigeants qui souhaitent reprendre une entreprise, que des dirigeants en croissance externe et des investisseurs.
Dans la grande majorité des cas, oui : les banques attendent un apport du repreneur. Son montant dépend du prix, de la rentabilité de la cible et des autres financements mobilisables, comme le crédit vendeur, les prêts d’honneur ou l’entrée d’investisseurs.
Oui, en déposant une offre de reprise auprès de l’administrateur judiciaire ou du liquidateur. C’est ensuite le tribunal qui choisit l’offre retenue, en fonction notamment du maintien de l’emploi, du paiement des créanciers et des garanties d’exécution. Notre article sur le sujet.
Dans le cadre d’un plan de cession arrêté par le tribunal, le repreneur ne reprend pas, en principe, le passif antérieur, qui reste traité dans la procédure. Certaines charges et certains contrats peuvent toutefois être transférés : ils doivent être identifiés avant le dépôt de l’offre.
Oui. Nous accompagnons la reprise de titres de société comme celle de fonds de commerce, sans taille minimale.
Contact
Présentez-nous votre situation en quelques minutes. Nous étudions chaque demande avant de proposer un premier échange.
Présenter mon projet Prendre rendez-vous